Nasze serwisy używają informacji zapisanych w plikach cookies. Korzystając z serwisu wyrażasz zgodę na używanie plików cookies zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki, które możesz zmienić w dowolnej chwili. Więcej informacji odnośnie plików cookies.

Obowiązek informacyjny wynikający z Ustawy z dnia 16 listopada 2012 r. o zmianie ustawy – Prawo telekomunikacyjne oraz niektórych innych ustaw.

Wyłącz komunikat

 
 

Logowanie

Logowanie za pomocą Centralnej Usługi Uwierzytelniania PRz. Po zakończeniu pracy nie zapomnij zamknąć przeglądarki.

Modern Management Review (dawna nazwa: Zarządzanie i Marketing)

Modern Management Review
(dawna nazwa: Zarządzanie i Marketing)
20 (1/2013), DOI: 10.7862/rz.2013.mmr.3

Znaczenie Średnich Ruchomych w Podejmowaniu Decyzji Inwestycyjnych na Giełdzie

Władysław Filar, Wiesław Kąkol

DOI: 10.7862/rz.2013.mmr.3

Streszczenie

Celem opracowania jest analiza systemów transakcyjnych opartych na średnich ruchomych oraz ocena ich skuteczności w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych na rynku papierów warto-ściowych. Średnie ruchome są jednymi z najstarszych i najchętniej wykorzystywanych narzędzi w analizie technicznej. Ich popularność wynika przede wszystkim z łatwości zastosowania oraz prostoty interpretacji. Dają się również wykorzystać jako elementy systemów transakcyjnych. Za-stosowanie ich w praktyce inwestycyjnej nie jest jednak proste. Inwestor stoi bowiem nie tylko przed wyborem konstrukcji średniej z wielu możliwych: np. prosta, wykładnicza, ważona, itd., ale także odpowiednim dopasowaniem okresu tej średniej. Ponadto stosowanie systemu opartego na tylko jednej średniej może być problematyczne w przypadku występowania trendu horyzon-talnego, wyraźne jest tez opóźnienie generowania sygnałów kupna i sprzedaży. Dlatego użyt-kownik najczęściej korzysta z systemu złożonego z kilku średnich. Autorzy referatu starają się w nim przybliżyć zasady działania średnich ruchomych oraz pokazać w jaki sposób mogą one zostać wykorzystane do budowania systemów transakcyjnych. Część empiryczna polega na skonstruowaniu oraz zbadaniu skuteczności kilku przykładowych systemów. Badanie polegało na analizie przydatności systemów złożonych z jednej średniej w podziale na krótko i długotermi-nowe. W każdym przypadku porównywano ze sobą różne rodzaje średnich. Bazę badań stanowi-ły wykresy cenowe spółek z indeksu WIG20 z lat 2011-2012. Wyniki zostały zaprezentowane w formie tabelarycznej oraz graficznej.

Pełny tekst (pdf)

Literatura

[1] Achelis S.B., Analiza techniczna od A do Z, LT&P, Warszawa 1998.
[2] Gately E., Cena i czas. Zarys metod analizy technicznej, WIG-PRESS, Warszawa 1999.
[3] Kahn M.N., Analiza techniczna: wprowadzenie do analizy wykresów giełdowych, Wolters Kluwer, Warszawa 2011.
[4] Murphy J.J., Analiza techniczna rynków finansowych, WIG PRESS, Warszawa 1999.
[5] Sperandeo V., Trader VIC II, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2010.
[6] Tharp V.K., Giełda, wolność i pieniądze. Poradnik spekulanta, WIG-PRESS, Warszawa 2000.
[7] Zaremba A., Giełda. Podstawy inwestowania, Helion, Gliwice 2010.

Podsumowanie

TYTUŁ:
Znaczenie Średnich Ruchomych w Podejmowaniu Decyzji Inwestycyjnych na Giełdzie

AUTORZY:
Władysław Filar (1)
Wiesław Kąkol (2)

AFILIACJE AUTORÓW:
(1) Zakład Finansów i Bankowości, Wydział Zarządzania, Politechnika Rzeszowska
(2) Zakład Finansów i Bankowości, Wydział Zarządzania, Politechnika Rzeszowska

WYDAWNICTWO:
Modern Management Review
20 (1/2013)

SŁOWA KLUCZOWE:
giełda, analiza techniczna, systemy transakcyjne

PEŁNY TEKST:
http://doi.prz.edu.pl/pl/pdf/zim/39

DOI:
10.7862/rz.2013.mmr.3

URL:
http://dx.doi.org/10.7862/rz.2013.mmr.3

PRAWA AUTORSKIE:
Oficyna Wydawnicza Politechniki Rzeszowskiej, al. Powstańców Warszawy 12, 35-959 Rzeszów

POLITECHNIKA RZESZOWSKA im. Ignacego Łukasiewicza; al. Powstańców Warszawy 12, 35-959 Rzeszów
tel.: +48 17 865 11 00, fax.: +48 17 854 12 60
Administrator serwisu: